得潤電子收購Meta System后,一方面會快速引進Meta傳感器、新能源汽車充電模組和車聯網三塊業務,大力導入國內已經搭建的客戶平臺;另一方面借助Meta現有平臺,延伸公司現有的產品線,進入歐洲主流的汽車電子與核心零部件供應市場,建立向全球市場供貨的能力和業務平臺。

 

車聯網業務國內落地實現商業模式升華,打開巨大成長空間

Meta System是歐洲車聯網領域領先的供應商,公司車聯網業務目前也已經和保險公司接洽協商,未來有望借助Meta UBI領域領先優勢滿足保險公司車險定價和事故現場還原等需求痛點,從而在國內市場上實現從數據入口資源到大數據變現成熟商業模式的完整閉環,實現商業模式升華,切入規模巨大的UBI新型車險市場。

 

站在國內新能源汽車風口,充電模塊大有可為

Meta System的電動車充電模組產品在充電效率等核心指標上具備全球領先水平。作為寶馬i3充電模組唯一供應商,技術全球領先,其充電模組轉換效率高達96%以上,優于特斯拉,有望切入其它品牌電動車。公司未來有望享受國內新能源汽車和充電樁的大蛋糕。

 

汽車電子大平臺成型,得潤未來將進入加速收獲期,繼續強烈推薦

公司布局方面的產品與客戶平臺已經成型,背后對接全球優秀資源的整合平臺以及人員平臺已經初步成型,未來將處于世界資源嫁接中國動力的風口,成長動力充足。我們預計公司15~17年EPS 分別為0.39/0.55/0.84元。我們看好公司的中長期發展,繼續給予“買入”評級!

 

風險提示

汽車業務拓展低于預期風險;產品價格下滑風險;大客戶轉單風險。